477 introductions en bourse comptabilisées dans le monde au 3e trimestre
Le nombre des introductions en Bourse IPO (Initial public offering), réalisées au titre du troisième trimestre de 2020, a bondi au niveau mondial, malgré des niveaux de volatilité élevés dus notamment au Covid-19, l’activité au Maroc est restée au point mort.
D’après le dernier rapport Global IPO Watch du cabinet de conseil et d’audit PwC France et Maghreb, rien que sur la période juillet-septembre, 477 introductions en Bourse ont été comptabilisées dans le monde, levant un montant total de 116,7 milliards de dollars, contre 186 transactions pour 42,3 milliards de dollars au T2-2020.
En Europe, au Moyen-Orient et en Afrique l’activité s’est montrée modérée, avec 41 transactions qui ont permis de lever 7,4 milliards de dollars (T2 2020 : 16 transactions/4,6 milliards de dollars).
En Asie-Pacifique, les experts constatent une forte hausse avec 256 transactions totalisant 38,3 milliards de dollars durant le trimestre (T2 2020 : 104 transactions/12,1 milliards de dollars).
Les fonds levés par les IPO aux Etats-Unis ont quant à eux augmenté de manière significative : les 180 transactions réalisées ont permis de lever 71,0 milliards de dollars (T2 2020 : 66 transactions/25,6 milliards de dollars). Environ 50 % des fonds levés par IPO américaines proviennent de SPAC (Special Purpose Acquisition Companies).
Par ailleurs, tandis que l’activité des offres secondaires (FO) a chuté de 17 % (40,8 milliards) au troisième trimestre par rapport au deuxième trimestre 2020, avec des baisses sur les marchés américains et sur la région EMEA partiellement compensées par une hausse de 29 % pour l’Asie Pacifique, les fonds levés restent au global relativement élevés (199,7 milliards de dollars).
Enfin, les craintes actuelles relatives à l’évolution de la pandémie de COVID-19 et à l’impact de nouveaux confinements, s’ajoutant aux élections présidentielles américaines du mois de novembre, représentent les principaux obstacles au début de ce quatrième trimestre.
« Les perspectives pour ce quatrième trimestre présentent un solide portefeuille de candidats à l’IPO, sur les marchés américains et asiatiques. Les candidats européens sont sans doute moins nombreux. En sus des élections américaines et des conséquences de la pandémie, le Brexit continue de créer de l’incertitude en Europe. Cependant, nous observons un nombre croissant de candidats potentiels pour 2021». conclut Philippe Kubisa, Associé spécialiste des marchés de capitaux chez PwC France et Maghreb.
Au Maroc, la dernière opération, réalisée par le groupe spécialisé dans la production des biens de consommation des ménages Mutandis, remonte au 18 décembre 2018, portant ainsi à seulement 76 le nombre de sociétés cotées à la Bourse de Casablanca. A deux mois de la fin de 2020, l’espoir d’avoir des introductions en Bourse s’est éteint.
En effet, malgré un potentiel important d’entreprises qui répondent aux critères d’introduction en Bourse et que la place casablancaise est classée cinquième dans la région du Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA) selon l’importance de capitalisation boursière et 3ème en termes de volumes des transactions au niveau du continent, les opérations d’IPO restent encore rares.
