Le Maroc lance sur le marchĂ© international un emprunt obligataire de 1 Md d’euros en deux tranches de 500 millions d’euros chacune. Cette sortie autorisĂ©e par le pouvoir lĂ©gislatif sera-t-elle suffisante pour combler les effets de la Covid-19 ?
Le Royaume du Maroc a Ă©mis le 24 septembre 2020, un emprunt obligataire sur le marchĂ© financier international de 1 milliard dâeuros en deux tranches de 500 millions dâeuros chacune. La 1Ăšre tranche dâune maturitĂ© de 5 ans et demi est assortie dâun prix de 99,374% et dâun taux de rendement de 1,495%, soit un coupon de 1,375%.
La 2Ăšme tranche dâune maturitĂ© de 10 ans est assortie dâun prix de 98,434% et dâun taux de rendement de 2,176%, soit un coupon de 2%.
Cette Ă©mission qui est intervenue dans un contexte difficile marquĂ© par des incertitudes liĂ©es Ă lâĂ©volution de la pandĂ©mie du Covid-19 et Ă son impact sur la qualitĂ© du crĂ©dit des Ă©metteurs, a connu un franc succĂšs auprĂšs des investisseurs internationaux avec un carnet dâordres dĂ©passant les 2,5 milliards dâeuros Ă©manant de 197 investisseurs.
Ce succĂšs confirme la confiance dont jouit le Maroc auprĂšs des investisseurs obligataires internationaux et des agences de notation.
A noter que cette Ă©mission fait suite Ă un NetRoadshow menĂ© par Mohamed BENCHAABOUN, ministre de lâĂconomie, des Finances et de la RĂ©forme de lâAdministration et les Ă©quipes de la Direction du TrĂ©sor et des Finances ExtĂ©rieures auprĂšs de la communautĂ© des investisseurs internationaux.
Via ce NetRoadshow, ont Ă©tĂ© mises en exergue la stabilitĂ© politique dont jouit le Royaume et la rĂ©silience de son cadre macroĂ©conomique confirmĂ©es par le niveau Investment Grade octroyĂ© par les agences de notation S&P Global Ratings et Fitch Ratings, ainsi que la portĂ©e des rĂ©formes menĂ©es sous la conduite Ă©clairĂ©e de Sa MajestĂ© le Roi mettant le Maroc sur le sentier du dĂ©veloppement pĂ©renne et de construction d’un Etat de Droit, dĂ©mocratique, moderne et ouvert sur le
monde.
Ce NetRoadshow a constituĂ© Ă©galement lâoccasion de faire part aux investisseurs des mesures Ă©conomiques et sociales prises par notre pays pour limiter lâimpact des effets de la crise sanitaire et impulser la relance de lâĂ©conomie marocaine. Cette Ă©mission a Ă©tĂ© rĂ©alisĂ©e sous format 144A/RegS afin de permettre une large participation des investisseurs Ă travers le monde.
Lire Ă©galement : LA DĂLĂGATION DU TRĂSOR : « LâEMPRUNT INTERNATIONAL SERVIRA DE RĂFĂRENCE POUR LES ĂMETTEURS MAROCAINS EN QUĂTE DE CRĂDIT »
1 comment
Le maroc pourra Ă©mettre 30 Ă 40 milliards dâeuros sur 50 ans et transformer le pays avec une infrastructure ferroviaire, portuaire, routiĂšre, agricole, … etc et dĂ©passer la crise actuelle. Les taux dâintĂ©rĂȘt sont quasiment nuls Ă lâinternational. MĂȘme 1 a 2 % ne changera pas grand chose!
1 ou 2 milliards seront perdus dans des dépenses de fonctionnement sans aucun retour.
Ă bon entendeur salut